Grupo considera que modelo que dá ao credor prioridade para quitar dívidas na recuperação judicial é prejudicial para a companhia
Um grupo de credores que detêm bônus do grupo Latam Airlines protocolou nesta quinta-feira uma petição no tribunal de falências de Nova York, nos Estados Unidos, questionando a proposta de financiamento no valor de US$ 1,3 bilhão apresentado no dia 9 de julho pela Oaktree Capital Management e suas empresas afiliadas. O empréstimo será no modelo DIP (debtor-in-possession, em inglês), que dá ao credor prioridade para quitar dívidas na recuperação judicial.
Credores da Latam questionam propostas de financiamento DIP na Justiça | Empresas | Valor Econômico
Os credores consideram a proposta prejudicial para a companhia. Um dos pontos mais criticados é a cláusula que prevê a possibilidade de conversão da dívida em ações da Latam, com um desconto de 32% em relação ao valor atual. Os credores pedem que a proposta da Oaktree seja rejeitada pela justiça. O pedido de recuperação judicial da Latam começa a ser avaliado pelo juiz no dia 28.
Credores da Latam questionam propostas de financiamento DIP na Justiça | Empresas | Valor Econômico
Na semana passada, um outro grupo de credores, encabeçados pela Knighthead Capital Management, também pediu na justiça americana a rejeição da proposta de empréstimo DIP dos acionistas. O motivo é que essa proposta permitiria aos acionistas controladores ampliar ainda mais sua participação societária na Latam.
Credores da Latam questionam propostas de financiamento DIP na Justiça | Empresas | Valor Econômico
Esse grupo de credores quer que a proposta dos sócios seja rejeitada e, em troca, a Latam aceite um empréstimo feito pelos próprios credores, no valor de US$ 900 milhões, valor que pode ser aumentado em mais US$ 250 milhões, com rendimento equivalente à Libor mais 15% ao ano, pagável em espécie.
Credores da Latam questionam propostas de financiamento DIP na Justiça | Empresas | Valor Econômico
Um grupo de credores quirografários também questiona o empréstimo DIP oferecido pelos sócios da Latam na Justiça.
Credores da Latam questionam propostas de financiamento DIP na Justiça | Empresas | Valor Econômico
“É uma briga boa essa disputa entre credores e acionistas da Latam. Há vários fundos brigando para decidir quem vai investir na empresa. Isso é positivo para a Latam”, avaliou Ana Carolina Monteiro, advogada da área de reestruturação e insolvência do Kincaid | Mendes Vianna Advogados.
A advogada, especialista em recuperação judicial, observou que, quando um acionista se oferece para financiar a empresa, ele se coloca à frente dos outros credores, o que prejudica a coletividade de credores como um todo. “Aprovar esse empréstimo seria dar mais poder a acionistas que já levaram a empresa para a situação de crise em que se encontra”, acrescentou.
Fonte: Valor Econômico