São PAULO – Com base no valor de fechamento dos papéis ordinários e preferenciais da Petrobras no pregão de terça-feira (21), a oferta de ações da estatal teria potencial de atingir um valor de R$ 133 bilhões, ou US$ 77,4 bilhões ao câmbio atual.

A poucas horas da definição do tamanho da oferta gigante de ações da Petrobras, as opiniões de pessoas envolvidas na operação indicam que ela será bem-sucedida. A demanda pelos novos papéis não é um estrondo, mas suficiente para garantir o sucesso da operação.

Acabou nesta quarta-feira o perãodo para investidores pedirem para entrar na operação, e o conselho de administração da Petrobras vai aprovar hoje (23) o preço de estreia dos novos papéis, que vão entrar em negociação na Bovespa a partir da próxima segunda-feira (27).

Com US$ 77 bilhões capitalizados, esta seria de longe a maior operação do tipo já realizada no mundo, deixando longe a emissão da empresa de telecomunicações japonesa NTT, que arrecadou US$ 36,8 bilhões em 1987 e até o momento é considerada a maior oferta de ações.

Com os recursos, a Petrobras poderá tocar seu enorme plano de investimentos de US$ 224 bilhões até 2014 e acelerar a exploração das gigantes reservas descobertas na Bacia de Santos.

A oferta será bem-sucedida. As pessoas sabem que é um bom ativo a um preço com desconto, afirmou Marc Fogassa, gestor associado na Hedgefort Capital Management, em Pasadena, Califórnia, e também acionista da empresa. Essas reservas de petróleo [da Petrobras] são consideravelmente melhores do que empresas nos Estados Unidos podem oferecer, acrescentou o analista da Hedgefort Capital.

As ações da Petrobras apanharam bastante durante todo o perãodo de incertezas sobre a capitalização, e muitos consideram que têm potencial de valorização após a operação.

Só o governo já garante uma adesão de 6% pelos R$ 74 bilhões que vai colocar pela cessão onerosa, afirmou um analista de entidade que participa da oferta, e que por isso pediu anonimato. A cessão onerosa é o aporte feito pela União na forma de reservas de até 5 bilhões de barris de petróleo, pelas quais receberá novas ações.

O preço vai sair abaixo, porém próximo do que está sendo negociado no mercado, em torno dos R$ 26. Ninguém vai querer ficar de fora, acrescentou.

Uma fonte próxima da direção da Petrobras e familiarizada com o roadshow que está sendo realizado na Europa e nos EUA afirmou que a operação está sendo bem aceita por investidores de mercados maduros. Participam da operação os bancos Bradesco, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Itaú Unibanco, Morgan Stanley, Santander Brasil, BTG Pactual e Banco do Brasil.