A Petrobras aumentou o limite da recompra de títulos anunciada nesta segunda-feira (9/1) de US$ 2 bilhões para US$ 4 bilhões. Os recursos para a recompra serão levantados por meio de uma emissão de títulos com vencimentos de 5 e 10 anos, feita por meio da Petrobras Global Finance.

A conclusão da emissão está prevista para ocorrer em 17 de janeiro de 2017. A recompra é válida até o dia 6 de fevereiro e está condicionada à emissão. As agências de classificação de risco atribuíram notas do grau de especulação à emissão da petroleira, com base nas notas da companhia.

A Moody’s classificou a emissão com o rating B2, levando em consideração questões como a alta alavancagem, o fluxo de caixa baixo, baixa liquidez, volatilidade da moeda local, dificuldades operacionais e ambiente econômico difícil enfrentados pela companhia atualmente. A agência também lembrou que a empresa ainda está testando a nova política de preços de combustíveis e que a previsão é de continuidade da pressão sobre o fluxo de caixa, mas afirmou que o risco de liquidez da empresa diminuiu em 2016 após a venda de ativos e as ações tomadas para estender o prazo da dívida.

“Os ratings da Petrobras têm perspectiva estável, o que reflete a expectativa de que, em até um ano e meio, a liquidez e o perfil de crédito da companhia irão melhorar gradativamente, devido ao foco gerencial nas melhorias operacionais e na alocação de capital”, explicou a agência.

Já a Standard&Poor’s atribuiu o rating B+ à emissão, um reflexo da visão da agência de que há uma probabilidade muito alta de o governo prover suporte à empresa em caso de dificuldade financeira.

“Consideramos a oferta como oportunística, uma vez que os preços propostos de recompra dos títulos excedem os atuais preços de mercado e porque acreditamos que a não realização da transação não aumentará a probabilidade de um default convencional”, afirmou a Standard&Poor’s

Confira abaixo os termos da emissão dos títulos com vencimento em 2022:

• Emissão: Global Notes a 6,125%, com vencimento em 2022
• Volume: US$ 2.000.000.000
• Cupom: 6,125% a.a.
• Datas dos pagamentos de juros: 17 de janeiro e 17 de julho de cada ano
• Preço de emissão: 100%
• Rendimento ao investidor: 6,125% a.a.
• Vencimento: 17 de janeiro 2022

Os termos da emissão dos títulos, com vencimento em 2027, são os seguintes:

• Emissão: Global Notes a 7,375%, com vencimento em 2027
• Volume: US$ 2.000.000.000
• Cupom: 7,375%
• Datas dos pagamentos de juros: 17 de janeiro e 17 de julho de cada ano
• Preço de emissão: 100%
• Rendimento ao investidor: 7,375%
• Vencimento: 17 de janeiro 2027