A Comissão Europeia autorizou a venda de 12,5% das ações da Eni na Saipem ao Fondo Strategico Italiano (FSI), após parecer favorável no processo antitruste sobre controle das concentrações. Com o negócio, que está avaliado em € 400 milhões e inclui uma capitalização de € 3,5 bilhões, a Eni deixará de ser a maior detentora de participação na empresa de serviço.

A petroleira passará a deter cerca de 30% da empresa e, junto com o FSI, se compromete a garantir 43% (€ 1,5 bilhão) do aumento de capital de € 3,5 bilhões – a oferta de ações está 100% garantida, com compromisso de subscrição de outros agentes externos.

Em troca, a Eni receberá, além do pagamento pela ações (€ 400 milhões), mais € 6,1 bilhões na forma do pagamento de dívidas em que é credora da Saipem. Além do controle, 93% da dívida bruta da Saipem é com a Eni.

A Saipem passa a ter independência do controle exercido pela Eni, com criação de regras de governança próprias e fortalecimento do conselho da companhia. A estratégia da Saipem prevê que, com a desalavancagem da companhia, melhorando as métricas financeiras, novas avaliações de riscos de crédito permitirão à empresa refinanciar, com uma estrutura de custo menor, dívidas remanescentes de € 3,2 bilhões.

De acordo com as agências classificadoras de riscos Moody’s e S&P, a Saipem tem risco B, de intermediário para elevado (BBB- e Baa3, respectivamente).